El dilema
Invertir todo de golpe (en inglés, lump sum) pone el dinero a trabajar desde el primer día. Invertirlo poco a poco en varios meses (dollar cost averaging) reduce el riesgo de entrar justo antes de una caída. Como la bolsa sube más años de los que baja, la teoría dice que de golpe suele ganar. ¿Y la práctica?
Lo que dicen 25 años de datos
Hemos comparado, para cada mes desde diciembre de 1999, dos formas de invertir 12.000 € en la bolsa mundial: todo ese mes o 1.000 € al mes durante 12 meses. Y hemos mirado cuál valía más al terminar el año.
310 periodos de 12 meses entre diciembre de 1999 y septiembre de 2026. MSCI World en euros con dividendos reinvertidos, sin comisiones.
El resultado coincide con los estudios de las grandes gestoras: de golpe gana unas dos de cada tres veces, porque el dinero que espera en la cuenta se pierde las subidas. Pero cuando pierde, puede perder por mucho.
Quien invirtió 12.000 € de golpe en octubre de 2007, justo en el máximo antes de la crisis financiera, tenía 7.965 € un año después. Quien los repartió en 12 meses, 9.502 €: un 19 % más.
Entonces, ¿qué hago?
- Si vas a mantener la inversión muchos años y no te quitaría el sueño una caída nada más entrar, invertir de golpe es lo que mejor ha funcionado de media.
- Si te angustia pensar en invertirlo todo y que caiga al mes siguiente, repartirlo en 6 a 12 meses es perfectamente razonable. Pagas un pequeño coste esperado a cambio de tranquilidad, y te ayuda a no arrepentirte.
- Una mezcla también vale: la mitad ahora y el resto en los próximos meses.
- Lo que no funciona es esperar a «que baje»: puede no bajar en años, o bajar desde mucho más arriba.
Aportar cada mes de tu sueldo no es lo mismo
Si inviertes cada mes lo que ahorras de tu nómina, no estás eligiendo entre las dos estrategias: simplemente inviertes el dinero en cuanto lo tienes, que es lo equivalente a «de golpe». Es la forma más sencilla y constante de invertir, y tiene una ventaja extra en las crisis: sigues comprando cuando los precios están bajos.
En el backtesting de Axiora puedes comparar cómo habría ido tu cartera con una inversión inicial y con aportaciones mensuales, en cualquier periodo desde el año 2000.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el DCA?
Son las siglas en inglés de dollar cost averaging: invertir una cantidad fija a intervalos regulares (por ejemplo, cada mes), comprando más participaciones cuando el precio está bajo y menos cuando está alto.
¿Es mejor invertir todo de golpe?
De media, sí: con datos de la bolsa mundial desde 1999, ganó en torno a dos de cada tres veces a 12 meses. Pero si entras justo antes de una gran caída, repartir la entrada habría sido mucho mejor.
¿En cuántos meses conviene repartir?
Si decides repartir, entre 6 y 12 meses es lo habitual. Repartir durante muchos años deja demasiado dinero sin invertir.
Pruébalo en Axiora
Compara con precios reales cómo habría ido tu cartera invirtiendo de golpe o poco a poco.
Abrir el backtestingInformación educativa y general. No es asesoramiento financiero ni fiscal personalizado: no tiene en cuenta tu situación. Las cifras son ejemplos con supuestos; rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.