25 años, tres regiones
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Japón: el aviso de 1989
A finales de los 80, Japón era la segunda economía del mundo, sus empresas lideraban la tecnología y la bolsa de Tokio llegó a ser la de mayor valor del planeta. Tras el estallido de su burbuja bursátil e inmobiliaria, vino una larga etapa de estancamiento. El índice Nikkei no recuperó su máximo de diciembre de 1989, en yenes, hasta 2024: casi 35 años. En nuestros datos en euros desde 1999, Japón ha sido de los mercados más flojos.
EE. UU.: el gran ganador reciente
La bolsa estadounidense ha sido la gran triunfadora de los últimos 15 años, impulsada por sus grandes tecnológicas. Hoy pesa en torno a dos tercios de la bolsa mundial. Pero entre 2000 y 2009, en euros, perdió un 36 %: también tuvo su década perdida.
Europa: la eterna promesa
Con empresas sólidas y dividendos altos, la bolsa europea ha crecido menos que la americana en este periodo, en parte por tener menos peso de tecnológicas y más de sectores tradicionales.
Las cifras
| Mercado | 10.000 € de 1999 valen en septiembre de 2026 | Rentabilidad anual | Caída máxima |
|---|---|---|---|
| EE. UU. (S&P 500) | 75.201 € | 7,8 % | −60,3 % |
| Pacífico | 59.999 € | 6,9 % | −56,6 % |
| Emergentes | 55.178 € | 6,6 % | −59,0 % |
| Bolsa mundial (MSCI World) | 52.163 € | 6,4 % | −55,7 % |
| Europa (MSCI Europe) | 32.394 € | 4,5 % | −54,1 % |
| Japón | 23.374 € | 3,2 % | −63,2 % |
Datos mensuales en euros con dividendos reinvertidos, sin comisiones ni impuestos. Las mismas series que usa el backtesting de Axiora (diciembre de 1999 a septiembre de 2026).
Qué enseña
- Nadie sabe qué país ganará la próxima década. En 1989 parecía Japón; en 2007, los emergentes; hoy, EE. UU.
- El sesgo local es arriesgado: invertirlo todo en tu propio país (o en el de moda) es una apuesta concentrada.
- Un fondo global se ajusta solo: pesa más quien más crece, sin que tengas que adivinarlo.
El análisis de cartera de Axiora te muestra en qué regiones está invertido tu dinero.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto tardó la bolsa japonesa en recuperarse de 1989?
Su índice Nikkei no superó el máximo de diciembre de 1989, medido en yenes, hasta 2024: casi 35 años.
¿Es mejor invertir solo en EE. UU.?
Ha sido lo que mejor ha funcionado recientemente, pero también tuvo una década en pérdidas (2000–2009). Un fondo global incluye EE. UU. con un peso alto sin apostarlo todo a un país.
¿Qué es el sesgo local?
La tendencia a invertir demasiado en el propio país porque lo conocemos, aunque eso concentre el riesgo.
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Analizar mi carteraInformación educativa y general. No es asesoramiento financiero ni fiscal personalizado: no tiene en cuenta tu situación. Las cifras son ejemplos con supuestos; rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.