Qué es un backtesting
Es una simulación hacia atrás: eliges una cartera (por ejemplo, 70 % bolsa mundial y 30 % renta fija), una fecha de inicio y unas aportaciones, y se calcula su valor mes a mes con los precios reales que tuvieron esos fondos. A diferencia de una simulación de futuro, no usa supuestos de rentabilidad: usa lo que pasó.
Para qué sirve
- Ver el riesgo real: cuánto cayó la cartera en cada crisis y cuánto tardó en recuperarse.
- Comparar carteras en las mismas condiciones: con y sin renta fija, con y sin cripto, etc.
- Entender el efecto de las aportaciones y del rebalanceo.
- Prepararte emocionalmente: ver que tu cartera habría perdido un 35 % en 2009 ayuda a no asustarte si vuelve a pasar.
Las trampas más comunes
1. El periodo elegido
El resultado depende muchísimo de la fecha de inicio y de fin. El mismo índice, el Nasdaq-100, con datos en euros:
| Inicio | Hasta octubre de 2007 | Hasta septiembre de 2026 | Rentabilidad anual |
|---|---|---|---|
| Marzo de 2000 (máximo de la burbuja) | −65,6 % | +614 % | 7,7 % |
| Septiembre de 2002 (mínimo) | +85,7 % | +3.757 % | 16,4 % |
Dos años y medio de diferencia en la fecha de inicio cambian por completo la conclusión. Por eso conviene mirar muchos periodos distintos, sobre todo los que incluyen crisis.
2. Sobreajustar la cartera al pasado
Si pruebas cientos de combinaciones y te quedas con la que mejor salió, casi seguro habrás encontrado una que se ajusta a las casualidades del pasado, no una que vaya a funcionar mejor en el futuro. Las carteras sencillas y diversificadas suelen ser más robustas.
3. El sesgo de supervivencia
Los fondos que cerraron por ir mal desaparecen de las bases de datos. Si solo miras los que existen hoy, el pasado parece mejor de lo que fue.
4. Olvidar costes e impuestos
Un backtesting sin comisiones ni impuestos sobrestima el resultado. Ten en cuenta los costes reales de tus fondos.
El backtesting de Axiora usa precios históricos reales de fondos, ETF, acciones y criptos desde el año 2000, con aportaciones y en euros. Prueba varias fechas de inicio, no solo una.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un backtesting de una cartera?
Calcular cómo se habría comportado una cartera concreta con los precios históricos reales de sus activos, desde una fecha del pasado.
¿Un buen backtesting garantiza buenos resultados?
No. Muestra lo que pasó en un periodo concreto; el futuro puede ser muy distinto, y las carteras optimizadas para el pasado suelen decepcionar.
¿Qué diferencia hay entre backtesting y simulación?
El backtesting usa precios reales del pasado; la simulación (por ejemplo, de Monte Carlo) genera futuros posibles a partir de supuestos.
Pruébalo en Axiora
Prueba tu cartera con precios reales en distintos periodos, incluidas las grandes crisis.
Abrir el backtestingInformación educativa y general. No es asesoramiento financiero ni fiscal personalizado: no tiene en cuenta tu situación. Las cifras son ejemplos con supuestos; rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.