Cuánto retirar
La regla del 4 % es un punto de partida: el primer año retiras el 4 % de tu ahorro y después ajustas esa cantidad con la inflación. Históricamente, con una cartera mixta, el dinero ha durado unos 30 años en la mayoría de los casos. Si tu jubilación puede ser más larga o quieres más margen, retira algo menos. Lo vemos en cuánto ahorrar para la jubilación.
El riesgo de secuencia: cuándo llega la crisis importa
Cuando retiras dinero, una caída fuerte al principio de la jubilación hace mucho más daño que la misma caída al final: vendes participaciones cuando están baratas y ese dinero ya no se recupera. Con datos reales de una cartera 60/40 (bolsa mundial y renta fija), empezando con 300.000 € y retirando 1.000 € al mes:
| Jubilación desde | Qué pasó al principio | Valor a los 10 años |
|---|---|---|
| Diciembre de 1999 | Crisis puntocom y después la de 2008 | 196.345 € |
| Marzo de 2003 | Años de subida tras la crisis | 409.359 € |
| Marzo de 2009 | Mínimo de la crisis financiera y fuerte recuperación | 615.451 € |
Cartera 60/40 en euros con dividendos reinvertidos, reequilibrada cada año, sin comisiones, impuestos ni ajuste por inflación de las retiradas.
Mismas retiradas, misma cartera, resultados muy distintos solo por la fecha de inicio. Por eso conviene protegerse contra una mala racha al principio.
La estrategia de los «cubos»
- Cubo 1: liquidez (1–2 años de gastos). En cuenta remunerada, depósitos o fondo monetario. De aquí sale lo que gastas.
- Cubo 2: renta fija (varios años). Para ir rellenando el cubo 1 sin tener que vender bolsa.
- Cubo 3: bolsa (el largo plazo). Para que el dinero siga creciendo. Solo se vende para rellenar los otros cubos cuando la bolsa va bien.
Así, si llega una crisis, puedes pasar uno o dos años sin vender bolsa, esperando a que se recupere.
Impuestos al retirar
- Fondos de inversión: cada reembolso tributa solo por la ganancia que contiene la parte vendida. Se venden primero las participaciones más antiguas.
- Repartir en el tiempo: retiradas moderadas cada año suelen tributar en los tramos bajos de la base del ahorro (19 % y 21 %).
- Planes de pensiones: tributan como rendimiento del trabajo; conviene repartir el rescate en varios años para no subir de tramo.
- Orden de las fuentes: combinar pensión pública, plan de pensiones y fondos de forma que el total de cada año pague menos impuestos.
La pestaña Jubilación de Axiora calcula cuánto podrías retirar al mes y cuánto tiempo duraría tu ahorro con distintos escenarios.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto puedo retirar al año de mis ahorros en la jubilación?
Una referencia histórica es en torno a un 4 % el primer año, ajustado después con la inflación, con una cartera mixta. Para jubilaciones largas o más prudencia, algo menos.
¿Qué es el riesgo de secuencia?
El riesgo de que las malas rentabilidades lleguen al principio de la jubilación, cuando se empieza a retirar dinero, lo que reduce mucho cuánto dura el ahorro.
¿Cómo tributa sacar dinero de un fondo?
Solo por la ganancia que contienen las participaciones reembolsadas, en la base del ahorro del IRPF.
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Abrir JubilaciónInformación educativa y general. No es asesoramiento financiero ni fiscal personalizado: no tiene en cuenta tu situación. Las cifras son ejemplos con supuestos; rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.