La lógica: comparar tipos
Amortizar 1.000 € de una hipoteca al 3 % equivale a obtener un 3 % anual seguro: es el interés que dejas de pagar. Invertir esos 1.000 € tiene sentido si esperas obtener claramente más que eso, después de impuestos y teniendo en cuenta el riesgo.
- Hipoteca cara (por ejemplo, por encima del 4–5 %): amortizar suele ser muy atractivo.
- Hipoteca barata (por ejemplo, por debajo del 2 %): invertir a largo plazo ha tenido históricamente más potencial.
- Entre medias: depende de tu horizonte, de tu tolerancia al riesgo y de tu tranquilidad.
Un ejemplo
Hipoteca de 120.000 € a 25 años al 3 %: cuota de 569 € al mes y 50.716 € de intereses en total. Te sobran 200 € al mes.
| Amortizar 200 €/mes | Invertir 200 €/mes | |
|---|---|---|
| Intereses de la hipoteca | 32.292 € | 50.716 € |
| La hipoteca termina en | 16 años y 7 meses | 25 años |
| Después de terminar la hipoteca | Inviertes la cuota + 200 € durante 8 años y 5 meses | Sigues invirtiendo 200 € |
| Patrimonio invertido a los 25 años (6 % anual) | 100.014 € | 135.258 € |
| Patrimonio invertido a los 25 años (4 % anual) | 91.880 € | 101.770 € |
Rentabilidad constante y sin impuestos; con impuestos sobre las ganancias la ventaja de invertir se reduce. En el escenario de amortizar, al acabar la hipoteca se invierte cada mes la cuota más los 200 €.
Con una rentabilidad del 6 %, invertir acaba claramente por delante; con un 4 %, la diferencia es pequeña y probablemente desaparece al pagar impuestos. Y con mala suerte (una crisis al final del periodo), amortizar habría sido mejor. Amortizar compra certeza; invertir compra potencial.
Otros factores
- Plazo o cuota: al amortizar puedes reducir el plazo (ahorras más intereses) o la cuota (ganas margen mensual).
- Comisión por amortización anticipada: revisa tu contrato; la ley la limita.
- Tipo variable: si sube el euríbor, amortizar gana atractivo.
- Deducción por vivienda habitual: solo para compras anteriores a 2013 que la tenían; puede cambiar los números.
- Liquidez: lo amortizado no se puede recuperar; lo invertido, sí.
- Tranquilidad: para muchas personas, no deber dinero tiene un valor que no sale en las tablas.
Preguntas frecuentes
¿Es mejor amortizar hipoteca o invertir?
Depende del tipo de interés de la hipoteca frente a la rentabilidad esperada de la inversión, de tu horizonte y de tu tolerancia al riesgo. Amortizar da una rentabilidad segura igual al tipo de la hipoteca.
¿Es mejor reducir plazo o cuota?
Reducir plazo ahorra más intereses; reducir cuota da más margen mensual. Si tu presupuesto es holgado, reducir plazo suele ahorrar más.
¿Cuándo no conviene amortizar?
Si no tienes colchón de emergencia, si tienes deudas más caras, o si tu hipoteca tiene un tipo muy bajo y tienes un horizonte largo para invertir.
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Calcula cuánto podría crecer lo que inviertas cada mes.
Abrir el simuladorInformación educativa y general. No es asesoramiento financiero ni fiscal personalizado: no tiene en cuenta tu situación. Las cifras son ejemplos con supuestos; rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.