Qué es invertir con criterios ESG
Es tener en cuenta, además de la rentabilidad, cómo se comportan las empresas en materia ambiental (emisiones, recursos), social (trabajadores, comunidad) y de gobierno corporativo (transparencia, consejo, retribuciones). Hay varias formas de aplicarlo:
- Exclusión: dejar fuera sectores como armas, tabaco o carbón.
- Selección de los mejores: elegir las empresas con mejor puntuación ESG de cada sector.
- Inversión temática: energías renovables, agua, etc.
- Impacto: buscar un efecto positivo medible.
- Implicación: votar en las juntas y dialogar con las empresas.
Las etiquetas europeas: artículos 6, 8 y 9
| Clasificación | Qué significa |
|---|---|
| Artículo 6 | El fondo no promueve características sostenibles (aunque debe explicar cómo tiene en cuenta los riesgos de sostenibilidad). |
| Artículo 8 | Promueve características ambientales o sociales, entre otras. |
| Artículo 9 | Tiene como objetivo la inversión sostenible. Es la categoría más exigente. |
Son categorías de transparencia, no un sello de calidad: dos fondos «artículo 8» pueden aplicar criterios muy distintos. Además, en la Unión Europea existen normas sobre el uso de términos como «sostenible» o «ESG» en el nombre de los fondos.
Cuidado con el greenwashing
Es presentar como sostenible algo que no lo es tanto. Para evitarlo, mira la lista de las principales posiciones del fondo, qué excluye exactamente y su documentación de sostenibilidad. A veces un fondo «verde» tiene casi las mismas empresas que el índice normal.
¿Rinden más o menos?
No hay una respuesta general. Al excluir sectores, la cartera se aleja del mercado: en los años en que esos sectores van bien (por ejemplo, la energía en 2022), los fondos ESG suelen quedarse atrás, y al revés. También importan los costes: hay índices ESG con fondos indexados baratos, y fondos ESG de gestión activa caros.
En el simulador de Axiora puedes comparar un fondo ESG con su equivalente tradicional: costes, composición e historial.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa que un fondo sea artículo 8?
Que, según el reglamento europeo SFDR, promueve características ambientales o sociales. No implica un nivel concreto de exigencia: hay que ver qué criterios aplica.
¿Qué diferencia hay entre artículo 8 y artículo 9?
Los fondos artículo 9 tienen como objetivo la inversión sostenible; los artículo 8 promueven características sostenibles, pero no necesariamente con ese objetivo.
¿Los fondos ESG rinden menos?
No necesariamente. Su rentabilidad se aleja de la del mercado según los sectores que excluyen y depende mucho del periodo y de los costes.
Pruébalo en Axiora
Compara un fondo sostenible con su alternativa tradicional.
Abrir el simuladorInformación educativa y general. No es asesoramiento financiero ni fiscal personalizado: no tiene en cuenta tu situación. Las cifras son ejemplos con supuestos; rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.