Qué aporta a una cartera
- Diversificación: su precio no se mueve igual que la bolsa ni que la renta fija.
- Comportamiento en crisis: a veces ha subido cuando la bolsa caía con fuerza, como en 2008.
- Protección frente a escenarios extremos (inflación muy alta, crisis financieras graves), aunque no siempre ha cumplido ese papel a corto plazo.
Sus riesgos
- No produce nada: una empresa genera beneficios y un bono paga intereses; el oro solo vale lo que alguien pague por él.
- Volatilidad alta: su precio puede moverse tanto como el de la bolsa.
- Periodos muy largos sin ganar: tras el máximo de enero de 1980, el oro perdió más de la mitad de su valor en dólares y no volvió a ese precio hasta mediados de los 2000.
- Riesgo de divisa: cotiza en dólares, así que para un inversor europeo también influye el tipo de cambio.
Cómo invertir en oro
| Forma | Ventajas | Inconvenientes |
|---|---|---|
| Oro físico (lingotes, monedas) | Lo tienes tú | Diferencia entre precio de compra y venta, custodia, seguro |
| ETC de oro físico | Cotiza en bolsa, respaldado por oro, costes bajos | No admite traspasos sin tributar, como los ETF |
| Fondos de inversión con oro | Traspasables entre fondos | Poca oferta en España; revisa en qué invierten exactamente |
| Fondos de empresas mineras | Cotizan como acciones | No es lo mismo que el oro: son más volátiles |
¿Cuánto tener?
No hay una respuesta única. Quienes lo incluyen suelen limitarlo a una parte pequeña de la cartera, como complemento a la bolsa y la renta fija, no como sustituto. Y lo tratan como cualquier otro activo: si sube mucho, se reequilibra.
En el backtesting de Axiora puedes añadir un ETC de oro a tu cartera y ver cómo habrían cambiado la rentabilidad y las caídas en las crisis.
Preguntas frecuentes
¿El oro siempre sube en las crisis?
No siempre. En algunas crisis, como 2008, aguantó bien o subió; en otras ha caído, sobre todo al principio, cuando los inversores venden de todo para obtener liquidez.
¿Cómo tributa el oro?
La ganancia al vender (oro físico, ETC o fondos) es una ganancia patrimonial en la base del ahorro. Los ETC no admiten traspasos sin tributar.
¿Qué es un ETC de oro?
Un producto cotizado que replica el precio del oro y está respaldado por oro físico. Se compra en bolsa como un ETF.
Pruébalo en Axiora
Añade oro a tu cartera y compara cómo habría ido en las crisis.
Abrir el backtestingInformación educativa y general. No es asesoramiento financiero ni fiscal personalizado: no tiene en cuenta tu situación. Las cifras son ejemplos con supuestos; rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.