El riesgo de concentrarse
Una empresa puede ir mal por razones que nadie preveía: un escándalo, un cambio tecnológico, una mala gestión. Le ha pasado a gigantes que parecían intocables. En un fondo diversificado, que una empresa caiga a la mitad apenas se nota; en una cartera de cinco acciones, mucho.
| Peso de la empresa en tu cartera | Si cae un 50 %, tu cartera pierde | Si quiebra, tu cartera pierde |
|---|---|---|
| 0,5 % (como en un fondo amplio) | −0,25 % | −0,5 % |
| 10 % | −5 % | −10 % |
| 30 % | −15 % | −30 % |
| 50 % | −25 % | −50 % |
Además, la mayor parte de la subida de los índices a largo plazo la han aportado relativamente pocas empresas. Si no tienes esas en cartera, puedes quedarte muy por detrás del mercado aunque hayas elegido «buenas empresas».
Costes que no se ven
- Comisión por operación en cada compra y venta.
- Custodia: algunos brókeres cobran por guardar tus acciones.
- Cambio de divisa al comprar acciones en dólares u otras monedas.
- Retenciones en origen de los dividendos. Los dividendos extranjeros sufren una retención en su país (por ejemplo, un 15 % en EE. UU. con el formulario W-8BEN) y después tributan en España, con una deducción por doble imposición que tiene límites.
- Impuestos al cambiar de empresa: vender una acción para comprar otra tributa. Con fondos puedes traspasar sin pagar.
El tiempo y la cabeza
Elegir acciones bien exige analizar empresas, leer sus cuentas y seguir sus resultados. Y exige templanza: es muy difícil mantener una acción que ha caído un 40 % o no vender una que ha subido mucho. Con un fondo indexado, la decisión es una sola: cuánto aportar y con qué reparto.
Lo mejor de los dos: núcleo y satélite
Si te gusta seguir empresas, no tienes por qué renunciar. Muchos inversores usan este enfoque:
- Núcleo (80–90 %): fondos indexados diversificados según tu perfil. Es lo que hace crecer el patrimonio.
- Satélite (10–20 %): acciones o temáticas que te interesan. Si sale mal, no compromete tus objetivos.
En el seguimiento de Axiora puedes tener tus fondos, acciones y ETF en una misma cartera, con precios de mercado y la rentabilidad real de cada uno.
Preguntas frecuentes
¿Es mejor invertir en acciones o en fondos?
Para la mayoría de la gente, un fondo indexado diversificado es más sencillo, barato y menos arriesgado que una cartera de pocas acciones. Las acciones pueden tener sentido como parte pequeña de la cartera si te interesa seguir empresas.
¿Cuántas acciones hacen falta para estar diversificado?
Con unas pocas decenas de empresas de distintos sectores y países se reduce mucho el riesgo de cada una, pero se sigue lejos de la diversificación de un índice global con más de mil empresas.
¿Los dividendos de acciones extranjeras pagan doble impuesto?
Se retiene una parte en el país de origen y después tributan en España. Puedes deducir lo retenido fuera, pero con límites, así que una parte puede perderse.
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Abrir el seguimientoInformación educativa y general. No es asesoramiento financiero ni fiscal personalizado: no tiene en cuenta tu situación. Las cifras son ejemplos con supuestos; rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.